Si tu veux reprendre une petite entreprise, tu dois trouver le prix d'achat quelque part. Il provient rarement d'une seule source. Le financement de la reprise se compose donc de plusieurs briques qui couvrent ensemble le prix. Le but est un montage qui te correspond et que l'entreprise peut supporter par ses propres moyens.
La première brique, c'est toi : tes fonds propres. Ils montrent à la banque que tu prends toi-même un risque. En règle générale, compte une part d'environ 15 à 25 pour cent du prix. Plus tu en apportes, plus le reste devient facile. La plus grosse part est ensuite généralement couverte par un prêt bancaire de ta banque habituelle.
S'y ajoutent souvent deux compléments utiles. Un prêt aidé apporte des conditions avantageuses et des premières années sans remboursement. Un prêt vendeur permet au vendeur de différer une partie du prix. Les deux allègent ta trésorerie dans la phase de départ critique et montrent à la banque que le vendeur croit lui aussi à l'opération.
S'il te manque des garanties, parce que tu ne peux pas apporter de bien immobilier par exemple, cela n'a pas à faire échouer le prêt. Un cautionnement d'une banque de garantie prend alors en charge une partie du risque de défaut envers la banque. Souvent, il rend le financement possible.
La règle de base est la suivante : la reprise doit se financer par les revenus de l'entreprise. La banque examine attentivement ton business plan pour voir si le flux de trésorerie courant couvre les échéances et s'il te reste encore un salaire de dirigeant décent. Si l'opération ne tient que sur le papier, le prix ou le montage de financement est en général mal choisi.
Pour les vendeurs professionnels
Un prix réaliste et des chiffres nets facilitent énormément le financement de ton acheteur. Celui qui ne convainc pas la banque ne peut pas acheter. Un dossier de présentation bien préparé et des chiffres ouverts sont ici directement payants.
Avec un prêt vendeur, tu peux combler un manque de financement de ton acheteur et rendre la vente possible. Cela témoigne de ta confiance dans l'entreprise et te rend nettement plus attractif pour des repreneurs sérieux.
Pour les acheteurs d'entreprises
Parle tôt avec ta banque et clarifie combien de fonds propres tu peux réellement apporter. Cela détermine quelles entreprises sont vraiment à ta portée. Prévois toujours une marge pour les coûts imprévus après la reprise.
Combine les briques avec discernement : un prêt aidé, un prêt vendeur et, à défaut de garanties, un cautionnement peuvent former ensemble exactement le financement que ta banque ne monterait pas seule.
Exemple
Marco reprend un petit atelier de vélos à Winterthour pour 300 000 euros. Il apporte 60 000 euros de fonds propres, sa banque habituelle accorde un prêt bancaire de 150 000 euros, auxquels s'ajoutent 40 000 euros de prêt aidé avec deux années sans remboursement. Les derniers 50 000 euros, le vendeur les diffère sous forme de prêt vendeur sur quatre ans. Marco garde ainsi assez de marge dans sa trésorerie pour payer les échéances et se verser un salaire de dirigeant.
FAQ
Combien de fonds propres me faut-il pour une reprise ?
En règle générale, tu devrais apporter environ 15 à 25 pour cent du prix en fonds propres. Moins est parfois possible si un solide prêt vendeur ou un cautionnement comble l'écart. Sans argent propre, cela devient difficile pour la banque.
Vaut-il mieux acheter ou créer de toutes pièces ?
En achetant, tu reprends une entreprise en marche avec une clientèle, un chiffre d'affaires et une équipe rodée. Le flux de trésorerie porte souvent le financement dès le premier jour. Une création part de zéro. C'est pourquoi les banques financent plus volontiers une transmission d'entreprise avec des chiffres démontrables qu'une simple idée.
Que vérifie la banque avant de financer ma reprise ?
La banque regarde surtout ton business plan et si le flux de trésorerie courant couvre les échéances de façon fiable. Ta qualification, tes fonds propres et les garanties disponibles comptent aussi.
Que se passe-t-il s'il me manque des garanties ?
Alors un cautionnement, par exemple d'une banque de garantie, peut intervenir et prendre en charge une partie du risque de défaut envers la banque. Le financement devient ainsi souvent possible même si tu ne peux apporter ni bien immobilier ni autre patrimoine.
Pourquoi un prêt vendeur est-il si utile pour mon financement ?
Un prêt vendeur comble l'écart entre tes fonds propres plus le prêt bancaire et le prix d'achat. De plus, il agit auprès de la banque comme une preuve de confiance du vendeur : il croit tellement en l'entreprise qu'il est prêt à attendre une partie de l'argent.
Comment m'assurer que je peux payer les échéances ?
Calcule honnêtement dans ton business plan ce qu'il reste des revenus après tous les coûts. Les échéances se paient sur cet excédent, et un salaire de dirigeant devrait encore te rester ensuite. S'il n'y a aucune marge, le prix ou le montage avec le prêt aidé est calculé trop juste.
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