Wenn du einen kleinen Betrieb übernehmen willst, musst du den Kaufpreis irgendwo herbekommen. Aus einer einzigen Quelle gelingt das selten. Die Übernahmefinanzierung setzt sich deshalb aus mehreren Bausteinen zusammen, die gemeinsam den Kaufpreis decken. Ziel ist ein Mix, der zu dir passt und den der Betrieb aus eigener Kraft tragen kann.
Der erste Baustein bist du selbst: dein Eigenkapital. Damit zeigst du der Bank, dass du selbst im Risiko stehst. Als Faustregel gilt ein Anteil von rund 15 bis 25 Prozent des Kaufpreises. Je mehr du mitbringst, desto einfacher wird der Rest. Den grössten Teil deckt dann meist ein Bankkredit deiner Hausbank ab.
Dazu kommen oft zwei nützliche Ergänzungen. Ein Förderkredit bringt günstige Konditionen und tilgungsfreie Jahre am Anfang. Ein Verkäuferdarlehen stundet einen Teil des Kaufpreises beim Verkäufer. Beide entlasten deine Liquidität in der kritischen ersten Phase und zeigen der Bank, dass auch der Verkäufer an den Erfolg glaubt.
Fehlen dir Sicherheiten, etwa weil du keine Immobilie einbringen kannst, muss das nicht am Kredit scheitern. Eine Bürgschaft von einer Bürgschaftsbank übernimmt dann einen Teil des Ausfallrisikos gegenüber der Bank. Oft macht sie die Finanzierung überhaupt erst möglich.
Die zentrale Grundregel lautet: Die Übernahme muss sich aus dem Ertrag des Betriebs tragen. Die Bank prüft deinen Businessplan genau darauf, ob der laufende Cashflow die Raten bedient und ob dir danach noch ein anständiger Unternehmerlohn bleibt. Trägt sich die Übernahme nur auf dem Papier, ist der Preis oder der Finanzierungsmix meist falsch gewählt.
Für Unternehmensverkäufer
Ein realistischer Kaufpreis und ordentliche Zahlen erleichtern deinem Käufer die Finanzierung enorm. Wer die Bank nicht überzeugt, kann auch nicht kaufen. Ein sauber aufbereitetes Exposé und offene Zahlen zahlen sich hier direkt aus.
Mit einem Verkäuferdarlehen kannst du eine Finanzierungslücke deines Käufers schliessen und den Verkauf ermöglichen. Das zeigt Vertrauen in deinen Betrieb und macht dich als Verkäufer für seriöse Nachfolger deutlich attraktiver.
Für Unternehmenskäufer
Sprich früh mit deiner Hausbank und kläre, wie viel Eigenkapital du realistisch einbringen kannst. Das bestimmt, welche Betriebe für dich überhaupt in Frage kommen. Rechne dabei immer einen Puffer für unerwartete Kosten nach der Übergabe ein.
Kombiniere die Bausteine bewusst: Förderkredit, Verkäuferdarlehen und bei fehlenden Sicherheiten eine Bürgschaft ergeben zusammen oft genau die Finanzierung, die deine Hausbank allein nicht darstellen würde.
Beispiel
Marco übernimmt eine kleine Velowerkstatt in Winterthur für 300.000 Euro. Er bringt 60.000 Euro Eigenkapital ein, seine Hausbank gibt einen Bankkredit über 150.000 Euro, dazu kommen 40.000 Euro Förderkredit mit zwei tilgungsfreien Jahren. Die letzten 50.000 Euro stundet der Verkäufer als Verkäuferdarlehen über vier Jahre. So bleibt Marco genug Luft im Cashflow, um die Raten zu bedienen und sich einen Unternehmerlohn auszuzahlen.
FAQ
Wie viel Eigenkapital brauche ich für eine Übernahme?
Als Faustregel solltest du rund 15 bis 25 Prozent des Kaufpreises als Eigenkapital mitbringen. Weniger ist manchmal möglich, wenn ein starkes Verkäuferdarlehen oder eine Bürgschaft die Lücke füllt. Ganz ohne eigenes Geld wird es für die Bank schwierig.
Was ist besser: kaufen oder gründen?
Beim Kaufen übernimmst du einen laufenden Betrieb mit Kundschaft, Umsatz und einem eingespielten Team. Der Cashflow trägt die Finanzierung oft vom ersten Tag an. Eine Neugründung startet dagegen bei null. Deshalb finanzieren Banken eine Unternehmensnachfolge mit belegbaren Zahlen meist bereitwilliger als eine reine Idee.
Woran prüft die Bank, ob sie meine Übernahme finanziert?
Die Bank schaut vor allem auf deinen Businessplan und darauf, ob der laufende Cashflow die Kreditraten sicher bedient. Ausserdem zählen deine Qualifikation, dein Eigenkapital und die vorhandenen Sicherheiten.
Was passiert, wenn mir Sicherheiten fehlen?
Dann kann eine Bürgschaft, etwa von einer Bürgschaftsbank, einspringen und einen Teil des Ausfallrisikos gegenüber der Bank übernehmen. So lässt sich eine Finanzierung oft doch noch darstellen, auch wenn du keine Immobilie oder anderes Vermögen einbringen kannst.
Warum ist ein Verkäuferdarlehen für meine Finanzierung so hilfreich?
Ein Verkäuferdarlehen schliesst eine Lücke zwischen deinem Eigenkapital plus Bankkredit und dem Kaufpreis. Zusätzlich wirkt es auf die Bank wie ein Vertrauensbeweis des Verkäufers: Er glaubt so sehr an den Betrieb, dass er auf einen Teil des Geldes wartet.
Wie stelle ich sicher, dass ich mir die Raten leisten kann?
Rechne im Businessplan ehrlich durch, wie viel vom Ertrag nach allen Kosten übrig bleibt. Von diesem Überschuss müssen die Kreditraten bezahlt werden, und danach sollte dir noch ein Unternehmerlohn bleiben. Bleibt kein Puffer, ist der Kaufpreis oder der Förderkredit-Mix zu knapp kalkuliert.
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