Se vuoi rilevare una piccola impresa, devi trovare da qualche parte il prezzo d'acquisto. Raramente proviene da un'unica fonte. Il finanziamento dell'acquisizione si compone perciò di più elementi che insieme coprono il prezzo. L'obiettivo è un mix adatto a te e che l'impresa possa sostenere con le proprie forze.
Il primo elemento sei tu: il tuo capitale proprio. Con esso mostri alla banca che rischi in prima persona. Come regola pratica, metti in conto una quota di circa il 15-25 percento del prezzo. Più ne porti, più facile diventa il resto. La parte più grande viene poi coperta di solito da un prestito bancario della tua banca di fiducia.
A questo si aggiungono spesso due integrazioni utili. Un prestito agevolato offre condizioni vantaggiose e anni iniziali senza rimborso. Un prestito venditore permette al venditore di dilazionare una parte del prezzo. Entrambi alleggeriscono la tua liquidità nella prima fase critica e mostrano alla banca che anche il venditore crede nell'operazione.
Se ti mancano garanzie, ad esempio perché non puoi offrire un immobile, questo non deve far fallire il prestito. Una fideiussione di una banca di garanzia si assume allora una parte del rischio di insolvenza verso la banca. Spesso rende possibile il finanziamento.
La regola fondamentale è: l'acquisizione deve sostenersi con i ricavi dell'impresa. La banca esamina con cura il tuo business plan per verificare se il flusso di cassa corrente copre le rate e se ti resta ancora uno stipendio da imprenditore dignitoso. Se l'operazione funziona solo sulla carta, di solito il prezzo o il mix di finanziamento è sbagliato.
Per i venditori aziendali
Un prezzo realistico e conti ordinati facilitano enormemente il finanziamento del tuo acquirente. Chi non convince la banca non può comprare. Un dossier di presentazione ben curato e numeri trasparenti ripagano direttamente.
Con un prestito venditore puoi colmare una lacuna di finanziamento del tuo acquirente e rendere possibile la vendita. Dimostra fiducia nella tua impresa e ti rende molto più attraente per successori seri.
Per gli acquirenti aziendali
Parla presto con la tua banca e chiarisci quanto capitale proprio puoi realisticamente apportare. Questo determina quali imprese sono davvero alla tua portata. Metti sempre in conto un margine per costi imprevisti dopo il passaggio.
Combina gli elementi con criterio: un prestito agevolato, un prestito venditore e, in mancanza di garanzie, una fideiussione possono insieme comporre esattamente il finanziamento che la tua banca da sola non realizzerebbe.
Esempio
Marco rileva una piccola officina per biciclette a Winterthur per 300.000 euro. Apporta 60.000 euro di capitale proprio, la sua banca di fiducia concede un prestito bancario di 150.000 euro, a cui si aggiungono 40.000 euro di prestito agevolato con due anni senza rimborso. Gli ultimi 50.000 euro il venditore li dilaziona come prestito venditore su quattro anni. Così a Marco resta abbastanza margine nel flusso di cassa per pagare le rate e versarsi uno stipendio da imprenditore.
FAQ
Quanto capitale proprio mi serve per un'acquisizione?
Come regola pratica dovresti apportare circa il 15-25 percento del prezzo come capitale proprio. A volte è possibile di meno se un solido prestito venditore o una fideiussione colma la lacuna. Senza denaro proprio diventa difficile per la banca.
È meglio comprare o avviare da zero?
Comprando rilevi un'impresa avviata con clientela, fatturato e un team collaudato. Il flusso di cassa sostiene spesso il finanziamento fin dal primo giorno. Un avvio parte da zero. Proprio per questo le banche finanziano una successione d'impresa con numeri dimostrabili più volentieri di una semplice idea.
Cosa verifica la banca prima di finanziare la mia acquisizione?
La banca guarda soprattutto al tuo business plan e se il flusso di cassa corrente copre in modo affidabile le rate. Contano anche la tua qualifica, il tuo capitale proprio e le garanzie disponibili.
Cosa succede se mi mancano le garanzie?
Allora una fideiussione, per esempio di una banca di garanzia, può intervenire e assumersi una parte del rischio di insolvenza verso la banca. Così il finanziamento diventa spesso possibile anche se non puoi offrire un immobile o altri beni.
Perché un prestito venditore è così utile per il mio finanziamento?
Un prestito venditore colma il divario tra il tuo capitale proprio più il prestito bancario e il prezzo d'acquisto. Inoltre funziona per la banca come una prova di fiducia del venditore: crede talmente nell'impresa da essere disposto ad aspettare una parte del denaro.
Come mi assicuro di potermi permettere le rate?
Calcola onestamente nel business plan quanto resta dei ricavi dopo tutti i costi. Da questo avanzo si pagano le rate, e dopo dovrebbe restarti uno stipendio da imprenditore. Se non c'è margine, il prezzo o il mix con il prestito agevolato è calcolato in modo troppo stretto.
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