Un asset deal è uno dei due modi fondamentali per comprare un'azienda. Invece di rilevare l'impresa nel suo insieme, acquisti singoli beni: i macchinari, gli arredi, il magazzino, la clientela, il marchio, i contratti in corso. Prendi con precisione ciò di cui hai davvero bisogno.
La differenza rispetto allo share deal è netta. Lì compri le quote della società e rilevi l'impresa nel suo complesso, comprese le vecchie passività e i vecchi debiti. Nell'asset deal il guscio societario resta al venditore. Tu rilevi solo i beni su cui vi siete accordati.
Ogni bene e ogni contratto viene trasferito a te singolarmente. Poiché ciò avviene voce per voce, i contratti in corso hanno spesso bisogno del consenso della controparte. Il proprietario deve accettare il trasferimento del contratto d'affitto, i fornitori i loro contratti, e così via.
Un punto importante sono i dipendenti. Se rilevi l'azienda come attività funzionante, i contratti di lavoro passano di regola automaticamente. È il trasferimento d'azienda. Non puoi quindi semplicemente scegliere quali dipendenti tenere al momento dell'acquisto.
Per le piccole imprese e le ditte individuali l'asset deal è spesso l'unica strada possibile. Una ditta individuale non ha quote da vendere: semplicemente non c'è nulla per uno share deal. Per questo con panetterie, caffè, artigiani o piccoli negozi ti trovi quasi sempre davanti a un asset deal.
Per i venditori aziendali
Come venditore, in un asset deal mantieni il tuo guscio societario. Vengono venduti solo i singoli beni della tua azienda. Questo significa anche che le tue vecchie passività, per esempio un prestito bancario in corso, restano in linea di principio a te, finché l'acquirente non le rileva espressamente. Dopo la vendita continui quindi a pagare tu questi debiti residui e poi liquidi la tua società in modo ordinato.
Parla presto con il tuo consulente fiscale. Il ricavo dei singoli beni viene trattato diversamente dalla vendita di quote, e le regole variano a seconda della forma giuridica e dell'età. Trovi di più su questo alla voce tasse sulla vendita d'azienda. Un buon consulente ti aiuta a evitare brutte sorprese e a strutturare il prezzo in modo che alla fine ti resti di più.
Per gli acquirenti aziendali
Per te come acquirente l'asset deal è spesso la strada più sicura. Rilevi in modo mirato solo i beni e i contratti che vuoi davvero. Gli esperti lo chiamano „scelta delle ciliegine“. I vecchi rischi e le vecchie passività, di cui magari non sai nemmeno nulla, restano in linea di principio al venditore. Non compri a scatola chiusa, ma cose ben definite.
A questo si aggiunge un vantaggio fiscale. Puoi ripartire il prezzo d'acquisto sui beni acquisiti e ammortizzarlo negli anni. Questo riduce il tuo carico fiscale e rende l'acquisto più conveniente di quanto sembri a prima vista. Il rovescio: poiché ogni contratto viene trasferito singolarmente e alcuni richiedono un consenso, un asset deal è un po' più laborioso da gestire.
Esempio
Una piccola panetteria con caffè: il titolare vuole andare in pensione, tu rilevi con un asset deal. Cosa compri: il forno e l'attrezzatura della cucina (circa 90.000 EUR), gli arredi del negozio e il mobilio (circa 40.000 EUR), il magazzino (circa 10.000 EUR), più ricette, marchio e clientela (circa 80.000 EUR). In totale un prezzo d'acquisto di 220.000 EUR. Il contratto d'affitto esistente per il locale passa con l'azienda, e il proprietario dà il consenso. I vecchi debiti bancari di 60.000 EUR dell'ultima ristrutturazione del forno restano al venditore, perché tu non li rilevi. Parti quindi senza debiti, con un'attività già avviata, una clientela affezionata e un nome che in paese conoscono già.
FAQ
Qual è la differenza tra asset deal e share deal?
Nell'asset deal compri i singoli beni dell'azienda: macchinari, clientela, contratti. Nello share deal compri le quote della società e rilevi l'impresa nel suo insieme, compresi tutti i debiti e le vecchie passività.
Perché fare un asset deal invece di aprire un'attività da zero?
Perché ti risparmi anni di lavoro di avviamento. Con un asset deal rilevi un'attività funzionante con clientela, processi collaudati e fatturato dal primo giorno. Comprare invece di fondare significa non partire da zero, ma entrare dove altri hanno costruito per anni.
Con un asset deal rilevo i vecchi debiti?
In linea di principio no. Le vecchie passività come un prestito bancario in corso restano al venditore, a meno che tu non le rilevi espressamente. È proprio questo che rende l'asset deal spesso così sicuro per l'acquirente.
Cosa succede ai dipendenti?
Se rilevi l'azienda, i contratti di lavoro di regola passano automaticamente. È il trasferimento d'azienda. Il personale è tutelato, e non puoi semplicemente scegliere chi tenere al momento dell'acquisto.
Serve un consenso per i contratti in corso?
Spesso sì. Poiché nell'asset deal ogni contratto viene trasferito singolarmente, la controparte deve spesso dare il suo accordo, per esempio il proprietario per l'affitto o i fornitori chiave. Meglio chiarirlo presto nel processo d'acquisto.
L'asset deal è comune per le piccole imprese?
Sì, molto. Soprattutto le ditte individuali e le piccole imprese spesso non hanno quote da vendere. Per questo l'asset deal è la strada del tutto normale per panetterie, caffè, artigiani e piccoli negozi.
L'asset deal ha vantaggi fiscali per me come acquirente?
Sì. Puoi ripartire il prezzo d'acquisto sui beni acquisiti e ammortizzarlo negli anni. Questo riduce il tuo carico fiscale ed è un motivo importante per cui molti acquirenti preferiscono l'asset deal.
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